政 策 觀 察
【深交所：研究制定了服務國企改革專項工作方案】
近日，深交所研究制定了服務國企改革專項工作方案，明確工作思路和具體舉措，排出時間表、路線圖、優(yōu)先序，集中力量推動國資國企深化改革、做優(yōu)做強。制定了深入服務國資國企改革的16項具體工作安排，主要有如下五個方面：一是構(gòu)建長效機制。明確服務國資國企改革的目標任務和支持方向，建立專項工作小組，努力使深市多層次資本市場成為深化國資國企改革和落實《三年行動方案》的前沿平臺和“新高地”。二是拓展培育深度。深化央企集團、地方國資專業(yè)化服務，做精做細“一地一策”“一企一策”，從源頭提升國企上市后備企業(yè)規(guī)范水平。推動國有上市公司通過整體上市、并購重組等市場化方式實現(xiàn)資產(chǎn)整合。加快創(chuàng)新產(chǎn)品供給，優(yōu)化國企改革等重點領(lǐng)域ETF產(chǎn)品體系，推動國資基礎設施公募REITs項目試點落地和常態(tài)化發(fā)行。三是健全基礎制度。優(yōu)化市場功能定位，積極籌備全市場注冊制改革，支持優(yōu)質(zhì)混合所有制改革試點企業(yè)上市融資。推動完善并購重組、再融資、收購、減持、股權(quán)激勵及員工持股等基礎制度，助力國有控股上市公司利用資本市場工具實施混改，推進產(chǎn)權(quán)、資本、技術(shù)、人才等要素的市場化配置。優(yōu)化固定收益產(chǎn)品發(fā)行審核流程，提高優(yōu)質(zhì)國企發(fā)行人產(chǎn)品審核、發(fā)行和上市效率。四是推動質(zhì)量變革。以開展公司治理專項行動為契機，深化與國資委、地方國資監(jiān)管部門的協(xié)作，推進黨建入章全覆蓋，切實提高國有上市公司治理水平；支持和引導國有股東持股比例高于50％的國有控股公司引入持股5％及以上的戰(zhàn)略投資者作為積極股東參與公司治理。積極助力國資運用退市、并購重組、破產(chǎn)重整等多元化渠道，實現(xiàn)“僵尸企業(yè)”市場化出清。緊盯關(guān)鍵少數(shù)，強化其合規(guī)意識和敬畏之心，深耕分類監(jiān)管、科學監(jiān)管、專業(yè)監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管。五是深化對接服務。健全常態(tài)化走訪交流，豐富專題培訓內(nèi)容和形式，深入了解國企改革動向和服務訴求，不斷進階監(jiān)管服務水平。（來源：證券時報）
【證監(jiān)會主席易會滿近日發(fā)表署名文章 “十四五”時期提高直接融資比重 六大任務明確】
《〈中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和二〇三五年遠景目標的建議〉輔導讀本》近日出版發(fā)行。在該書中，中國證監(jiān)會主席易會滿發(fā)表題為《提高直接融資比重》的署名文章。易會滿在這篇文章中全面闡述了“十四五”時期提高直接融資比重的六大重點任務。一是全面實行股票發(fā)行注冊制，拓寬直接融資入口。要堅持尊重注冊制的基本內(nèi)涵，穩(wěn)步在全市場推行以信息披露為核心的注冊制。同時，全面帶動發(fā)行、上市、交易持續(xù)監(jiān)管等基礎制度改革，使市場定價機制更加有效，真正把選擇權(quán)交給市場，支持更多優(yōu)質(zhì)企業(yè)在資本市場融資發(fā)展。二是健全中國特色多層次資本市場體系，增強直接融資包容性。要科學把握各層次資本市場定位，完善差異化的制度安排，暢通轉(zhuǎn)板機制，形成錯位發(fā)展、功能互補、有機聯(lián)系的市場體系。切實辦好科創(chuàng)板，持續(xù)推進關(guān)鍵制度創(chuàng)新。突出創(chuàng)業(yè)板特色，更好服務成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展。推進主板（中小板）改革。深化新三板改革，提升服務中小企業(yè)能力。穩(wěn)步開展區(qū)域性股權(quán)市場制度和業(yè)務創(chuàng)新試點，規(guī)范發(fā)展場外市場。積極穩(wěn)妥發(fā)展金融衍生品市場，健全風險管理機制，拓展市場深度、增強發(fā)展韌性。三是推動上市公司提高質(zhì)量，夯實直接融資發(fā)展基石。要持續(xù)優(yōu)化再融資、并購重組、股權(quán)激勵等機制安排，支持上市公司加快轉(zhuǎn)型升級、做優(yōu)做強。進一步健全退市制度，暢通多元退出渠道，建立常態(tài)化退市機制，強化優(yōu)勝劣汰。推動上市公司改革完善公司治理，提高信息披露透明度，更好發(fā)揮創(chuàng)新領(lǐng)跑者和產(chǎn)業(yè)排頭兵的示范作用，引領(lǐng)更多企業(yè)利用直接融資實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。四是深入推進債券市場創(chuàng)新發(fā)展，豐富直接融資工具。要完善債券發(fā)行注冊制，深化交易所與銀行間債券市場基礎設施的互聯(lián)互通，進一步支持銀行參與交易所債券市場。加大資產(chǎn)證券化產(chǎn)品創(chuàng)新力度，擴大基礎設施領(lǐng)域公募不動產(chǎn)投資信托基金試點范圍，盡快形成示范效應。擴大知識產(chǎn)權(quán)證券化覆蓋面，促進科技成果加速轉(zhuǎn)化。五是加快發(fā)展私募股權(quán)基金，突出創(chuàng)新資本戰(zhàn)略作用。要進一步加大支持力度，積極拓寬資金來源，暢通募、投、管、退等各環(huán)節(jié)，鼓勵私募股權(quán)基金投小、投早、投科技。出臺私募投資基金管理暫行條例，引導其不斷提升專業(yè)化運作水平和合規(guī)經(jīng)營意識。加快構(gòu)建部際聯(lián)動、央地協(xié)作的私募風險處置機制，切實解決“偽私募、類私募、亂私募”突出問題，促進行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展。六是大力推動長期資金入市，充沛直接融資源頭活水。要加快構(gòu)建長期資金“愿意來、留得住”的市場環(huán)境，壯大專業(yè)資產(chǎn)管理機構(gòu)力量，大力發(fā)展權(quán)益類基金產(chǎn)品，持續(xù)推動各類中長期資金積極配置資本市場。加大政策傾斜和引導力度，穩(wěn)步增加長期業(yè)績導向的機構(gòu)投資者，回歸價值投資的重要理念。鼓勵優(yōu)秀外資證券基金機構(gòu)來華展業(yè)，促進行業(yè)良性競爭。（來源：中國證券報）
行 業(yè) 焦 點
【長租公寓“風波”不斷 多地發(fā)文規(guī)范住房租賃市場】
中證報：長租公寓“風波”不斷，多地發(fā)文規(guī)范住房租賃市場。近期深圳、武漢等地發(fā)布規(guī)范文件，堵住住房租賃市場漏洞。業(yè)內(nèi)人士表示，長期看，野蠻的擴張模式已不適應當前市場環(huán)境，未來市場將對機構(gòu)的運營能力、服務水平等提出更高挑戰(zhàn)。在此背景下，行業(yè)將向更加精細化、規(guī)范化的方向發(fā)展。（來源：中國證券報）
【《海南省產(chǎn)業(yè)用地先租后讓管理實施細則》出爐】
11月30日，海南省自然資源和規(guī)劃廳印發(fā)《海南省產(chǎn)業(yè)用地先租后讓管理實施細則》，明確先租后讓的適用范圍、供地年限、供地價格、供地程序、考核評價等要求。實施細則指出，市縣人民政府可采取先租后讓方式向符合國家和海南省產(chǎn)業(yè)政策要求的各類產(chǎn)業(yè)項目供地，不包括商品住宅項目。年租金按不低于土地總價款的5%確定，租賃轉(zhuǎn)出讓時應繳納的協(xié)議出讓價款等于土地總價款減去已繳納的租金。（來源：海南省自然資源和規(guī)劃廳）
【蘇州數(shù)字人民幣試點開始 共計發(fā)放10萬個紅包】
12月5日，蘇州市人民政府聯(lián)合中國人民銀行開展的數(shù)字人民幣紅包試點工作正式啟動預約。該試點結(jié)合“雙十二蘇州購物節(jié)”，將面向所有符合條件的蘇州市民發(fā)放總計2000萬元的數(shù)字人民幣紅包，紅包數(shù)量共計10萬個，每個紅包200元，并于12月11日20:00時正式生效。（來源：上海證券報）
【年內(nèi)A股市場共發(fā)起1993起并購事件 專家稱國企并購重組有望增多】
今年以來截至12月1日，A股市場共發(fā)起1993起公司并購事件。從項目進度上看，646起已完成，1347起正在進行中。從企業(yè)性質(zhì)上看，有1228起并購事件的參與方為民企，占比61.6%；635起為國有上市公司，占比31.9%。業(yè)內(nèi)稱，國企的并購重組有進一步增多的趨勢，這主要取決于國家經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的需要。（來源：證券日報）
【永煤兩違約債展期方案 再獲持有人大會通過】
據(jù)悉，永煤違約超短融債券持有人大會再度全票通過了20永煤SCP004和20永煤SCP007展期方案，并豁免債券違約。此前，上海清算所公告稱，超短融券20永煤SCP004和20永煤SCP007在11月23日并未支付付息兌付資金，觸發(fā)實質(zhì)違約。（來源：上海證券報）
企 業(yè) 動 態(tài)
【小米集團將增發(fā)10億股股票：最多可融資32億美元!】
據(jù)彭博社消息，小米集團將增發(fā)10億股股票，價格區(qū)間為23.7-24.5港元/股。發(fā)行條款顯示，小米將以配股方式出售10億股票，最多融資32億美元，這是香港有記錄以來規(guī)模最大的充值配售。據(jù)彭博社報道，小米股票增發(fā)所募得的資金將用于業(yè)務拓展、增加市場份額、生態(tài)系統(tǒng)投資等。小米集團還將發(fā)行8.55億美元(約合人民幣56.2億元)的七年期零票息可轉(zhuǎn)債券，轉(zhuǎn)股溢價比參考股價高出42.5-52.5%。（來源：彭博社）
【面板持續(xù)上漲,TCL科技漲停,股價創(chuàng)歷史新高】
TCL科技(000100.SZ)12月2日上午漲停，股價上升10.03%至8.01元/股，市值突破1100億元。12月1日，TCL科技公告透露，其可轉(zhuǎn)債得到超額認購。這意味著，TCL科技完成了對武漢華星6代LTPS-LCD面板產(chǎn)線(T3項目)39.95%股權(quán)的收購。本次TCL科技擬募集26億元非公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債，共吸引到54家意向投資機構(gòu)參與，意向認購資金超過90億元，吸引到逾3倍超額認購。（來源：PDPI）
